摘要:股票市场日历效应(Calendar Efect) ,是指金融市场与日期相联系的非正常收益,主要包括季节效应、月份效应、星期效应和假日效应,它们分别指金融市场与季节、月份、星期和假日有关的非正常收益。股票市场的有效程度得到明显提高。在美国、澳大利亚等国家,日历效应已经发生逆转,这说明金融市场越来越有效。在中国,金融市场已经具备某些弱式有效市场特征,但并不足以表明市场已真正达到弱式有效阶段。主要内容股市变化1、一月效应 “一月效应”由Wachtel首先在l942年发现,Rozeff and Kinn[阅读全文]