360结盟谷歌编辑本段回目录
美国投资研究公司Wedge Partners日前曾表示，奇虎360将会很快与谷歌合作。在这一消息刺激下，奇虎360股价周一大涨8.64%，报收29.69美元，创52周新高。另一家投行ABR Investment Strategy周三发布研究报告，支持了这个观点。
ABR在投资报告中表示，预计谷歌和奇虎360将会迅速结盟，因为“这样的伙伴关系有助于奇虎迅速提 升搜索盈利能力，这可以对奇虎股价形成短期的刺激”。现在，双方已经加快了伙伴关系的形成速度，因此双方结盟只会加快，而不会延迟。
ABR 认为，这一伙伴关系将产成巨大影响。报告称：“我们将上调我们的预期。2013年营收预期由4.87亿美元上调至5.16亿美元，2013年每股盈利预期 由1.13美元上调至1.18美元。受益于奇虎可以比预期更早地与谷歌结成伙伴关系，我们还把2013年的搜索营收预期从6200万美元上调至9000万 美元。我们将把12个月内奇虎360的目标股价从30美元上调至32美元，以每股盈利1.18美元来计算2013年的动态市盈率为27倍。”
奇虎将向中国搜索市场的龙头百度发起挑战。今天开盘前，奇虎股价上涨到30.48美元，比周一的收盘价29.69美元上涨2.7%。
对 百度来说，奇虎和谷歌结盟显然是个坏消息。花旗分析师Muzhi Lee和拉维·萨拉蒂（Ravi Sarathy）认为，奇虎360的好消息必然是百度的坏消息。这两位分析师表示：“奇虎搜索商业化及其与谷歌Adwords联合的消息之下，我们重申百 度的卖出评级，目标股价为95.1美元，因为2013年百度的基础将会削弱，中国PC搜索市场的竞争将更加激烈。我们建议长期持有者在近期股价反弹的情况 下卖出百度股票，并至少等待两到三个季度，看百度能否巩固自己在PC搜索市场的统治地位，利用统治性的搜索地位抵消移动领域的弱势。”
与此同时，瑞士信贷也下调了百度的目标股价。不过投资者似乎不受影响，今天百度股价在开盘前上涨了2.7%。百度股价周一报收于100.29美元，过去52周百度股价最低为85.96美元，最高为154.15美元。
360搜索与谷歌合作 百度还撑得住吗？编辑本段回目录
360 VS 百度通过与谷歌合作，一方面可以变现搜索流量，获取收入；另一方面也可以给潜在的广告客户做一个示范，吸引客户到360搜索平台上来。如此，逐渐将客户吸引到自己的点睛营销平台上来。
【远山/钛媒编辑】从宣布进军搜索到搜索商业化，360只用了14个月。2011年11月，奇虎360董事长周鸿祎表示，360正考虑在垂直搜索和搜索推荐领域做一些尝试。周鸿祎称，目前搜索领域已十分成熟，360“不会模仿百度”，而是会寻求做与浏览器及起始导航页紧密结合的“新型搜索”。
14个月后的2013年1月4日，据ZDNet网站报道，奇虎已经证实，该公司将与谷歌达成合作，但未提及具体细节。此前一天，ABR投资策略公司发布报告预计，奇虎360将很快与Google达成搜索商业化合作协议，并在短期内推动奇虎360股价上涨。
前谷歌中国区CEO李开复这样描述中小搜索引擎的商业模式：“搜索引擎站方提供搜索结果，用户输入的搜索词汇则会触发(广告商许可的)Google AdWords广告，双方分账(搜索引擎获得此间大部分的收入)。很多搜索引擎都采用了这种货币化方法，和谷歌结成了伙伴。有时候，谷歌自己提供搜索；有时候，Google只提供AdWords服务(雅虎和必应也是以这种方式展开合作的)。将一个搜索引擎接入到Google AdWords系统大概需要一个季度的时间。”
此前有媒体报道，双方的合作计划有待Google美国总部的批准，按照这个时间顺序推演，搜索商业化合作协议的正式推出将在今年4月左右。
根据JP摩根报告，腾讯搜搜2008-2009年的市场份额只有2.45%左右，但通过与google adwords合作一年，便分得了1360万美元的收入。李开复认为，如果360搜索使用google adwords，一年就能从中获得9800万美元的营收。
目前，360已经占了中国搜索市场的近10%。根据360公司总裁齐向东的说法，2013年，“360搜索市场份额会有大幅增长，占国内20%-30%的市场份额。”如果目标达成，其搜索收入规模有望再次翻番。
根据美国投资银行Stifel Nicolaus的报告，在于谷歌合作的同时，已有多家公司同意帮助360搜索的广告平台360点睛营销平台开设帐户。一旦系统就绪，奇虎360将根据客户需求提供关键字购买服务。
但仅依靠自己的广告平台，360搜索将很难变现已有流量。通过与谷歌合作，一方面可以变现搜索流量，获取收入；另一方面也可以给潜在的广告客户做一个示范，吸引客户到360搜索平台上来。如此，逐渐将客户吸引到自己的点睛营销平台上来。
据说，百度CEO李彦宏对360采取的“渠道推广搜索”的模式嗤之以鼻，并认为搜索技术才是竞争中的关键。但显然，竞价排名下，搜索技术被广告充斥所掩盖，而一个号称“干净的”搜索同样可能吸引用户、获得广告收益，进而威胁到百度的地位。
广告收入将支持360搜索壮大，使它有力量对百度发起攻击，若其内定的“20%-30%市场份额”成真，必然将挤压百度的搜索份额。在移动搜索错失先机的情况下，百度后院着火，若不能发起有力的反击，或许将沦为平庸的B级企业。
分析师称360搜索明年1月商业化 360股价大涨7%编辑本段回目录
美国投资银行Stifel Nicolaus今日发布投资报告，称奇虎360搜索将于明年1月商业化，维持奇虎360股票(NYSE:QIHU)“买入”评级。受此消息影响，奇虎360股票周一早盘一度大涨7.5%。以下为报告内容摘要：
商业化2013年1月就绪：我们的调查结果显示，包括北京在线营销服务公司品今时代(音译)在内的多家公司将帮助360搜索的广告平台360点睛营销平台(e.360.cn)开设帐户。一旦系统就绪，奇虎360将根据客户需求提供关键字购买服务。360点睛营销平台与百度的凤巢系统十分相似。要激活帐户，客户至少需要支付人民币4600元(约合730美元)，其中人民币600元为广告平台的服务费，另外人民币4000元为搜索广告开支的初始保证金。
奇虎搜索引擎360搜索(so.com)推出三个新的垂直搜索引擎：12月25日，奇虎360推出图片搜索引擎image.so.com、软件搜索引擎soft.so.com和移动应用搜索引擎shouji.so.com，每一个引擎都被植入到360搜索(so.com)引擎中。11月底，奇虎360还推出了音乐和地图垂直搜索。因此，奇虎360目前拥有6个垂直搜索引擎。我们相信，奇虎360将来还会增加新的垂直搜索功能。
估值：我们维持奇虎360股票“买入”评级。
