第一篇站在冬天，眺望第三浪——第1章幻象还是真相？编辑本段回目录
2009年的春天异常寒冷，不光气候异于常年，一向喧嚣而热闹的互联网也在瑟瑟发抖。2008年全球性金融危机带来的寒流，让“互联网冬天”论逐渐变成业界的共识。“冬天”的说法有其合理之处，但是，我们也不能片面理解所谓的冬天。冬天之说，蕴含的很多内涵远比这个词本身更丰富。简单地说，所谓冬天，也就是舆论一边倒，投资者兴趣剧减，提供新兴网站发展的资本陡然下降，新兴网站一时难以依靠自身业务支撑发展甚至生存，形成了所谓的冬天。当下互联网，投资者彻底麻木了，舆论也一时找不到兴奋点，创业者也郁闷了。
新的冬天开始了？
中国互联网第二次冬天，这是幻象还是真相？
冬天主要体现在两个层面，一是资本投资，一是业绩收入。资本投资层面是人们最容易感知的，也是人们最熟悉的。在“冬天”，投资者趋于悲观，收紧口袋，投资急剧下滑，新兴创业公司获得投资越来越难。在业绩收入层面，现有的互联网大公司体会更深刻，往往表现为增长放缓，利润下滑，甚至出现亏损。这两个层面虽然侧重不同，实际上却是一个硬币的两面。
互联网出现冬天的主要原因，简单来说有两方面：一方面是互联网创新活力暂时下降、重大新兴商业模式没有得到突破，另一方面是宏观经济的拖累。
从创新角度来看，中国互联网总体上依然缺乏创新，这是影响中国互联网发展的痼疾。相对发达的美国互联网来讲，中国互联网还处于模仿学习阶段，目前国内很多互联网商业模式，主要还是源于对美国互联网的直接模仿。
这些模仿有两种情况：积极模仿和消极模仿。积极模仿是指对他人的成果进行学习和借鉴，并在消化吸收的基础上加入自己的创造，从而实现对他人的超越。由于积极模仿的目的在于超越，因而也可以被称为一种创新。而消极模仿则指照抄照搬他人的成果，没有或不能加入自己的创造，满足于模仿带来的暂时利益。
我们的一项调查发现，中国互联网90%的项目还处于模仿阶段。这些现有的互联网项目，大都属于已有的商业模式的一种翻版，积极模仿少，消极模仿多。这样很难引起投资人的兴趣。
2001年兴起的短信SP、2003年凸现金矿的网络游戏，这些互联网项目中产生了一些优秀的企业，这些优秀企业在极为短暂的创新后，被大面积模仿，迅速陷入“几家欢乐千家愁”的窘境。2005年Web2.0开始发展，博客和交友网站大量登场，一年之间，同质化网站多达几百个。2006年风投看好网络视频，于是视频网站以千篇一律的简单页面遍地开花。模仿和复制在短期内能取得较大突破，但在应用和商业模式没有创新的条件下，发展前景却令人担忧。互联网行业要实现快速发展就必须要有资金支持，在目前资本市场面临大幅调整的背景下，如何吸引战略投资者、获得发展资金已经成为互联网面临的重要问题。
中国人不缺少创新精神，但创新不够持久。互联网发展的历史，是不断创新的历史。在我国，比较成功的互联网企业无不是在自己的领域成功推出典型应用的创新者，如阿里巴巴、盛大、腾讯、百度等优秀企业莫不如此。不过，国内许多互联网企业对创新的长期认识和投入不足，这将为未来的发展埋下隐患，一旦国外的互联网企业解决了其战略以及独立运营等问题，就可能后来居上。
很遗憾的是，我们必须承认，不论是商业模式还是技术，我们看到的创新仍然很少，尤其是针对中国市场和环境特色的创新。尽管中国的许多互联网商务模式发生了变化，但这种变化几乎与国外的发展有着完全相同的模式，只是在时间上稍有滞后。到后来，这种时间上的滞后也变得越来越小。过去，互联网企业只需要迎合国外投资商的口味就可以得到发展资金，但有没有人想过，当投资商开始犹豫或者停滞时，互联网企业该怎样应对？当下的严峻形势就暴露出了这个问题，很多中国的互联网企业陷入一种无望的境地，参考国外模式发展突然不被投资商看好，但对国内的市场和发展方向又没有太多的考虑。一些已经获得投资或者已经有相当实力的互联网企业被迫开始转变，更多地针对中国市场来调整自己的战略。
新兴的企业是更容易产生创新的地方。技术，尤其是各种基础技术和软件技术，成为被大家认可的重要领域。这个领域存在巨大机遇，但必须看到的是，中国目前在技术上具有实力的企业并不多，尤其是具有自主知识产权和高水平管理能力的企业太少。如果没有一批这样的企业，即使中国的信息化水平提高了，也是建立在非本土化技术和产品的基础上，对于一个国家，对于整个互联网行业，这将带来很多潜在的隐患。此外，尽管很多传统的信息技术巨头、传统行业都已经介入互联网行业，但在目前，仍然看不到它们在行业内的领导作用。从宏观经济角度来看，以互联网为代表的新经济投资，很大程度上体现了人们对于未来的信心与预期。在宏观经济高涨时期，人们腰包充实，信心倍增，对未来的信心高涨，对未来的预期也看得更远更高。人们的冒险精神也一并得到提升，甚至很容易过热，形成泡沫。当宏观经济出现重大问题，很多企业和个人不得不为眼前的生计而苦恼时，人们的信心必然大受影响，对于未来投资的预期也会大大降低。我们更多的心思只能用于如何顾及眼前，而不会去投资未来，风险投资等也保守起来，只会把钱花在必需的方面，而不会为更远的战略投资，所以企业和个人的信息化与网络支出，必然会大大减少。
因此，在这样一个全球性的“冬天”里，敏感的互联网，自然也难以独善其身。
到2008年底，中国概念股频频出现一些令人诧异的情况，比如携程公司收入的下滑，分众传媒利润的下滑，以及阿里巴巴的业绩告警，都是收入层面吃紧的明证。投资方面，更是出现了非常明确的信号。其实，投资的寒意在2006年“高烧”之后，就已经开始显露。
2007年，投向互联网的风险投资已经明显下滑。到了2008年，很多风险投资甚至出现了“除了互联网，什么都可以投”的奇异现象。
根据硅谷风险投资信心指数最新数据，2008年硅谷风险投资信心指数到达20个季度的最低点，只有2.77，连续第五个季度下滑。全球风险投资的圣地硅谷无疑开始进入残酷的寒冬，波及全球。根据调查数据显示，2008年美国由风险投资支持的企业IPO数量为6家，而2008年第四季度更是颗粒无收。2008年有40家准备上市的企业最终不得不撤销了申请。而且根据形势分析，2009年不可能比2008年更好，只可能更加艰苦。2010年期望能够开始复苏，但是目前也只是美好的期望。风险投资家们的痛苦其实集中了所有创业企业甚至整个高科技行业的痛苦，大家只能共同承担这份痛苦，幸灾乐祸或者隔岸观火是不行的。我们要冷静面对寒冷的现实，但是也要有信心推动新的创新。
三年大萧条
互联网走势究竟会如何？这是一个很难回答的问题，因为互联网虽然经常站在风头浪尖，但相对而言，毕竟还是一个小行业，严重受制于整体经济的表现。所以，在全球经济无法预测的时候，要预测被动受制约的互联网就更不现实。不过，一个行业毕竟还是有自己的一些规律性因素。
互联网实验室认为，未来三年之内，对于互联网行业的预测，总体而言不敢太乐观。我们认为，互联网很可能将进入新的萧条期，萧条的时期大致有三年左右。我们所谓的萧条主要是资本层面的，是指投资和创业的萧条，主要表征就是，与2005~2007年互联网热潮时期相比，将出现重大的下滑和低迷。
决定互联网未来的因素很多，但是，我们可以从四个维度来进行分析：风险投资、宏观经济、行业创新、网民基数，目前四大决定性因素的走势大致是三负一正，决定了未来互联网行业的整体乏力。我们简单分析一下这四个因素的大致走向。
第一，风险投资。由于全球金融危机，作为中国风险投资主体的国际资本近乎枯竭，而且纳斯达克等资本退出渠道受到严重制约，两头受挤，风险投资严重下滑，这也就是我们说的萧条的主要原因。
第二，宏观经济。宏观经济直接决定互联网产业的产出，网络游戏、网络广告、电信增值、电子商务、网络服务等收入模式，将受到不同程度的影响。高速增长的势头受到压制，甚至出现衰退和下滑。比如支撑互联网增长的高低两大用户群体：低端的民工群体影响网游和电信增值，高端的企业网络广告投入受到形势压力而收缩。
第三，行业创新。互联网之所以如此突出，就是因为它是全球商业模式创新的集中地。但是，从2005~2007年，经过Web2.0的创新大喷发之后，互联网陷入整体创新的平庸阶段。短期之内，互联网行业很难出现重大的突破性创新来激活整个行业的状态和氛围。
第四，网民基数。这是唯一的正因素。全球新增网民中，中国成为主要的驱动。2008年，中国网民数量超越美国，成为全球第一。更重要的是，美国网民受人口基数局限，已经趋于饱和，而中国网民还处于高速成长中。网民数量就是用户和市场规模，网民数量的水涨船高，是互联网资本萧条期间最大的一根支柱。
幻象还是真相？要把脉互联网发展状况乃至全球高科技的状况，最好的指标当然非纳斯达克指数莫属。2000年3月10日，纳斯达克盘中抵达5132.52，这是目前为止纳斯达克整个历史上抵达的最高点。最终收盘于5048.62点，无限风光。但是，从此之后，纳斯达克就开始了下坡路。到2002年10月10日，盘中跌至了最低点1108.49点，穿透了10月9日1114.11的低点。此后，纳斯达克指数开始慢慢复苏，一直到2007年10月10日，经历了漫漫5年，终于在收盘抵达了2811.61的新高点，虽然11月1日也抵达过2835.63的新高。但是，纳斯达克开始欲振乏力。到了2008年下半年，更是直线下跌。
新的冬天开始了。
2008年11月21日，纳斯达克盘中跌至1295.48，将5年来复苏的努力一举消灭。而2009年2月27日，纳斯达克依然以1372.42开盘，势头明显不佳。
纳斯达克会不会跌穿上一次冬天1108.49的底线，甚至会不会跌穿1000点大关？这都是一个越来越紧迫的话题。很可能，纳斯达克更低的指数就在前方，高科技更寒冷的冬天还在静静等待着我们。
再让我们看看美国互联网的状况。与中国网络游戏一马当先不同，网络广告是美国互联网最具代表性的收入。2008年虽然危机四起，但是美国网络广告还是增长了18%。虽然之前IDC还预测2009年美国网络广告可以增长10%，但是，急剧恶化的形势迫使市场研究公司不断修正数据，在随后的预测中称美国网络广告2009年第一季度将出现衰退，下滑5豫。而第二季度形势将更加糟糕，至于糟糕到什么程度，谁也不敢轻易下结论。整个2009年将会如何，也更多是一头雾水。
网络广告下滑是2001年之后的第一次冬天，未来2~3年，谁也不敢轻易乐观，不仅仅美国互联网如此，中国互联网也是如此。未来三年是中国互联网的资本萧条期，也是很多指标下滑的区间。期望短期内复苏，是不太现实的。
相信网民
为什么冬天来了，我们依然可以期盼第三次浪潮？
面对现实，期望通过互联网一夜暴富、大发其财的梦想不得不歇歇了，但是互联网不再是2000年（网民数量刚刚跨越1000万）时的概念行业、单纯的烧钱行业，而是一个有着三亿网民为基础的大产业格局（相当于2000年网民基数的30倍）。所以，互联网整体依然是充满机会和活力的。其中，以下几点是当下就可以把握的关键利好点，这些基本是美国没有、中国特有的：一、网民基数。互联网实验室认为，虽然行业进入冬天，步入萧条，但是，中国的网民数量增速不减，2012年将新增3亿，达到6亿，会成为全球第二大市场的美国的两倍，相当于一年新增1亿网民。从3亿到6亿，不仅仅是数量的变化，其根本在于质变的发生：中国社会真正的主流消费者开始全面“落网”。有了网民，就有了底气，就有了现在和未来。冬天里的一把火，而且是一把不小的火，不仅仅让我们在“冬天”感受到温暖，更是我们对互联网长远未来的信心最好的支撑。
二、风险投资。未来几年，国际风险投资一定是崩溃式下跌，复苏的时间短则3~5年，长则8年甚至10年。国内民间资本也基本被房地产和股市深度套牢，但是，各地政府引导基金的全面推出，以及盛大、阿里巴巴、巨人等一批互联网巨头对创业的投资和孵化，而资本方面最大的期盼就是中国创业板的推出，可以大大激活资金的投入，抵消风险投资崩盘的灾难性影响。
三、宏观经济。显然，中国经济在这场全球危机中不可能真正独善其身，但是，中国经济的动力和复苏，比起美国等肯定要乐观得多。政府刺激经济等措施虽然对于互联网没有直接的投入，但是也有间接的促进。尤其是政府大力抓创业和创新，推出了有利于产业发展的规划，政府托市的力量必然凸显。
四、行业创新。美国是互联网创新的源头，我们主要还是拿来主义。但是，2009年开始，一些中国特色的应用创新与美国相比，会是风景这边独好。数字娱乐、移动互联网、Web2.0和电子商务方面，有着厚积薄发的势能。尤其是运行商今后几年对3G大手笔的投入，将是互联网创新难得的弹药。只是，毕竟这是垄断者主导的领域，也将极大抵消创新的推动力。不过，在这个寒冬里，这种巨额投入，是难能可贵的支持力量。而数字娱乐，作为最抗寒的领域，将是互联网领域难得的热点之一。
即将到来的三年萧条期，互联网创业和创新必然低迷并且压力巨大，互联网投资必然是严重下滑和格外谨慎的。所以，置身互联网行业，必须面对现实，制定合适的应对措施，才能坚持到春天，享受夏天的火热。
